중국 굴지의 대기업에 투자하기! (3) KBSTAR 차이나항셍테크 (371150)

안녕하세요! 주린이39입니다.

이번 글에서는, 항셍테크 시리즈 제 3탄!

"KBSTAR 차이나항셍테크"에 대해 다루어 드리려고 합니다.

 

 

⒈ 기본 정보 (2020. 12. 30 기준)

일일거래량 (좌)	462,503	수수료	0.140%
추종 지수	Hang Seng TECH Index	분야	해외주식, 섹터
3개월 수익	2020/12/16 상장	1년 수익	2020/12/16 상장
분배금 지급	1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일 및 회계기간종료일
과세	매매차익은 배당소득세 과세(보유기간 과세) : Min(매매차익, 과표 증분) X 15.4% 분배금은 배당소득세 과세 : Min(현금분배금, 과표증분) X 15.4%
최근 3년 분배금	2020/12/16 상장
합성(Swap) 여부	X	환헤지 여부	X

 

 

⒉ 중국주식 ETF 투자 시 유의점

 

ETF는 실시간으로 시세가 바뀌는 것이 펀드와 구별되는 가장 중요한 특징이죠.

그렇지만 시세가 바뀌는 것은, 시장이 열린 장중 시간에만 가능합니다.

그 말인 즉슨, 중국 주식을 추종하는 ETF들은 중국 주식 시장이 열린 시간에만 가격 변동이 가능하다는 뜻입니다.

 

한국과 중국의 주식시장 시간이 다르기 때문에, 한국 시장만 열려 있고 중국 시장이 열리지 않은 시간에는 순자산가치(NAV)가 바뀌지 않습니다. 이 때 시세가 바뀌는 것은 괴리율의 영역이 되는 것이죠.

반대의 상황으로, 한국 시장이 닫혀 있고 중국 시장이 열려 있다면, 순자산가치(NAV)는 바뀌는데 시세는 변하지 않는 상황이 발생합니다.

 

그렇다면 중국 시장과 한국 시장의 개장 시간은 어떻게 될까요?

	개장 시간 (한국 시간 기준)
한국 시장	9:00 – 15:30
중국 시장 (상해, 심천)	10:30 – 12:30, 14:00 – 16:00
홍콩 시장	10:30 – 13:00, 14:00 – 17:10

 

우리나라가 중국보다 1시간 빠른 시간을 사용하기 때문에, 개장은 우리나라가 빠르며 폐장은 중국이 더 늦습니다. 그리고 중국은 점심시간이 있다는 차이도 있네요.

즉, 오전 9시부터 10시 30분 사이에는 ETF의 순자산가치에는 아무런 변화가 없습니다. 이 때 발생하는 거래는 단순히 괴리율에 영향을 줍니다.

오후 3시 30분 이후로는 순자산가치만 바뀌고, ETF의 시세는 바뀌지 않습니다. 한국 시장이 이미 폐장했기 때문에, 이 때 생기는 순자산가치의 변화는 다음날 개장과 함께 반영됩니다.

 

좀 더 빠른 이해를 위해, 1일 차트로 살펴보겠습니다.

 

그래프를 보시면, 9시부터 10시 30분까지는 그래프에 큰 변화가 없습니다.

10시 30분부터 본격적인 움직임이 나타납니다.

 

이 점은 알아두셔야 하는 것이, 10시 30분 이전까지 주가에 큰 변동이 없는 것을 마치 이 ETF에 별 소식이 없는 것으로 착각하시면 안 된다는 것입니다. 만약 이 산업에 초대형 악재가 있거나, 중국 시장에 초대형 악재가 있어 폭락이 예상되는 경우, 중국 주식시장이 개장하기 전인 10시 30분 이전에 빨리 털 수 있는 시간이 있다는 뜻이기도 합니다.

물론 ETF다보니 폭등할 가능성은 거의 없지만, 폭등을 예상하고 미리 살 시간이 1시간 30분이나 주어진다는 점도 기억해주세요.

 

⒊ 추종지수 설명 (Hang Seng TECH Index)

 

개요	Hang Seng TECH 지수는 홍콩 증시에 상장되어있는 대형 테크기업 30개 기업의 주가를 반영한 지수
리밸런싱	분기별 (3월, 6월, 9월, 12월)

 

 

⒋ 구성 종목 및 분석 (상위 10개만, 2021.01.04. 기준)

 

이전의 항셍테크 시리즈에서 말씀드렸다시피, 항셍테크 지수선물 편입 여부가 중요합니다.

KBSTAR의 경우 지수선물의 편입 비율은 3.93%입니다.

지수선물 (HSTECH Futures, 3.93% 차지) 미반영 비율
전체 31개 종목, 상위 10개 종목 비율 : 67.71%
Xiaomi	8.69%	Alibaba group holding ltd	6.87%
JD Health	8.47%	JD.COM	6.49%
Meituan	7.6%	Alibaba Health Info	5.5%
Sunny Optical Tech	7.56%	SMIC Equity	5.13%
Tencent Hold	7.21%	Kingdee Int’l	4.19%

 

선물 상품이 각 기업에 동일한 비율로 재투자하는 것이라고 가정하고 계산한 표입니다.

지수선물 (HSTECH Futures, 3.93% 차지) 반영 비율
전체 31개 종목, 상위 10개 종목 비율 : 70.48%
Xiaomi	9.05%	Alibaba group holding ltd	7.15%
JD Health	8.82%	JD.COM	6.76%
Meituan	7.91%	Alibaba Health Info	5.72%
Sunny Optical Tech	7.87%	SMIC Equity	5.34%
Tencent Hold	7.50%	Kingdee Int’l	4.36%

 

딱 봐도, 샤오미 비율이 9%를 넘고 있네요. 선물 지수도 높고, 원화예금 비중도 3.35%로 높은 편임에도 불구하고, 상위 10개 종목 비율이 70.48%로 다른 항셍테크 ETF에 비해 높습니다.

 

원화예금 비율 3.35%도 높은 편에 속하는데요, 이는 주식의 비율이 줄어드는 것을 의미하기 때문에, 실제 항셍테크에 투자하는 비율이 조금 적다는 뜻이기도 합니다.

현금을 보유하는 것은 위험을 헤지할 수 있다는 장점도 있지만, 상승장에서 원하는 만큼의 상승을 받지 못할 수도 있다는 것을 의미합니다. 이 정도는 다들 아시죠?

 

어느 것이 좋다고 말할 수는 없습니다.

여러분들의 투자 스타일에 따라, 기호가 갈리는 부분이니 이 점 감안하셔서 선택해주세요.

 

 

 

⒌ 괴리율, 추적오차 추이

 

”KBSTAR 차이나항셍테크“는 원화예금이 3.35%로 높고,

상위 10대 기업에 투자하는 비율도 70%를 넘겼습니다.

70%를 넘는 ETF는 KBSTAR가 유일합니다.

수수료도 0.140%로 낮고, 거래량도 40만을 넘으니 충분하다고 생각합니다.

 

다음 시간에는 항셍테크 시리즈의 마지막,

"KINDEX 차이나항셍테크"로 돌아오겠습니다.

 

 

출처 >

https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=371150

http://www.kbstaretf.com/etf/kor/product/product_view.jsp?fundCd=44B1#

 

 

* 본 게시글은 증권사의 공식적인 게시물이 아니며, 투자를 위한 참고사항을 적은 것입니다. 투자에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다.