안녕하세요. 주린이39입니다.
정말 오랜만에 글을 작성합니다. 이런저런 일로 바쁜 시간을 보냈네요.
오늘 소개드릴 ETF는 4월 순매수에서 최상위권을 차지한 ETF인 신흥국 채권 ETF,
" EMB (iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF) "를 소개드리려고 합니다.
출발해볼까요?
⒈ 기본 정보
| 평균 일일거래량 | 4,061,132 | 수수료 | 0.39% |
| 전체 펀드 규모 | 약 192억 달러 | 전체 주식 수 | 약 1억 7천만 주 |
| 추종 지수 | J.P. Morgan EMBI Global Core Index | ||
| 3개월 수익 | -2.07% | 1년 수익 | +12.13% |
| 분배금 지급 | 매월 | 평균 분배금 비율 | 3.90% |
| 과세 | 매매차익 : 양도소득세 22% 분배금 : 배당소득세 15.4% |
||
* 평균 일일 거래량은 최근 45일을 평균낸 것입니다.
* 평균 분배금 비율은 최근 12개월 간 분배금의 비율을 평균낸 것입니다.
⒉ 추종지수 설명 (J.P. Morgan EMBI Global Core Index)
| 개요 | 거래되고 있는 신흥국 채권들을 편입하는 것을 목표로 함. |
| 편입 채권 기준 | 1) 미국 달러로 디노미네이션된 국가의 채권 2) 액면가 10억 달러 이상 3) 만기가 2.5년 이상 남은 채권만 신규편입, 만기가 1년 이하로 남은 채권은 지수에서 편출 현재 투자적격 채권 및 부적격 채권이 모두 포함되어 있음. 전환사채는 포함하지 않음. |
| 편입 국가 기준 | 지수 개발사인 JP 모건 기준, 아래와 같은 조건을 3년 연속 만족해야 함. 1) 1인당 국민총소득(GNI)이 Index Income Ceiling (IIC)보다 낮아야 함. 2) 해당 국가의 구매력평가지수(IPR)이 EM IPR보다 낮아야 함. |
| 리밸런싱 | 매달 말일 |
⒊ 구성 종목 및 분석 (상위 10개만)
| 전체 54개 국가, 상위 10개 국가 비율 : 34.01% | |||
| 카타르 국채 | 4.03% | 콜롬비아 국채 | 3.28% |
| 사우디아라비아 국채 | 3.87% | 브라질 국채 | 3.26% |
| 터키 국채 | 3.76% | 도미니카공화국 국채 | 3.06% |
| 러시아 국채 | 3.56% | 이집트 국채 | 2.97% |
| 필리핀 국채 | 3.33% | 인도네시아 국채 | 2.89% |
편입 대상이 된 54개 국가는 다음과 같습니다.
사우디 아라비아, UAE, 칠레, 중국, 콜롬비아, 크로아티아, 인도네시아, 카자흐스탄, 쿠웨이트, 말레이시아, 멕시코, 파나마, 페루, 필리핀, 폴란드, 카타르, 헝가리, 루마니아, 러시아, 우루과이, 인도, 앙골라, 아르헨티나, 아제르바이잔, 바레인, 볼리비아, 브라질, 코스타리카, 도미니카공화국, 에콰도르, 이집트, 엘살바도르, 에티오피아, 가봉, 가나, 과테말라, 이라크, 코트디부아르, 자메이카, 요르단, 케냐, 레바논, 모로코, 나이지리아, 오만, 파라과이, 파키스탄, 세네갈, 세르비아, 남아공, 스리랑카, 트리니다드 드 토바고, 튀니지, 터키. 우크라이나, 잠비아
4. 배당금 지급 내역
월배당을 지급하는 채권 ETF인만큼, 구성 종목보다는 배당금 내역을 살피는 것이 중요합니다.
우선 과거 배당금 지급 내역을 볼 수 있는 링크입니다.
링크 : https://www.dividendinvestor.com/dividend-history-detail/emb/
2020년 들어와서 배당 지급액이 소폭 줄어들었습니다. 2019년 이전에도 ETF의 순자산가치(NAV)는 크게 바뀌지 않았기 때문에 이는 배당 지급액 자체가 줄어든 것으로 보입니다.
2019년에는 1주 당 0.4 달러를 웃도는 분배금이 지급이 되었는데, 2020년부터는 0.3 달러 후반 대를 유지하고 있고, 올해는 0.3달러 중반대로 배당금이 줄어들었습니다.
특히 문서 맨 위에서 보실 수 있듯이, 코로나 사태 때 이 ETF가 순자산가치가 폭락하는 일이 있었습니다. 110달러 선을 유지하고 있던 1주 당 가격이 90달러 선까지 무너진 적이 있었습니다. 이로 인해 분배금이 2020년 5월부터 큰 폭으로 삭감된 것을 볼 수 있습니다.
자세한 내용 및 배당금 수치의 경우 너무 많아서 다 첨부할 수 없었습니다. 상단에 첨부한 링크를 참고해주시면 감사하겠습니다.
최근 5년 간 EMB ETF에서 지급한 배당금을 볼 수 있는 회계 자료입니다. 빨간색 박스를 친 부분이 배당 내역이며, 10월 결산 법인이기 때문에 10월을 기준으로 회계가 정리되어 있습니다.
이렇게만 보시면 배당이 일정한지 그렇지 않은지 알 수 없으므로, 비율을 보면서 배당이 일정하게 지급되고 있는지 확인해보도록 하겠습니다.
| 주당 가격 (11월 초 매수 시) | 연간 배당금 지급 | 연간 배당수익률 | |
| 2016년 | $ 108.36 | $ 5.58 | 5.15% |
| 2017년 | $ 114.74 | $ 5.17 | 4.51% |
| 2018년 | $ 115.92 | $ 4.92 | 4.24% |
| 2019년 | $ 104.57 | $ 6.12 | 5.85% |
| 2020년 | $ 113.14 | $ 4.56 | 4.03% |
4%를 웃도는 배당수익률이 매력적이기는 하지만, 현재 상황에서 배당수익률이 감소하고 있다는 것은 좋은 신호는 아닙니다. 특히나 연간 배당금이 5달러 근처는 항상 갔었는데, 코로나 사태로 배당금이 큰 폭으로 줄어든 것이 회복하지 못하는 양상을 볼 수 있습니다.
채권의 안정성 및 여러 국가에 분산투자한 점은 안정성을 높이지만 현재 배당수익률의 감소는 눈여겨서 지켜보셔야 합니다.
출처 >
https://www.etf.com/EMB#overview
https://www.ishares.com/us/products/239572/ishares-jp-morgan-usd-emerging-markets-bond-etf#/
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