중국 대형주에 투자하기! 중국 대형주 ETF! ⑵ KBSTAR 중국본토대형주CSI100 (174350)

 

 

 

 

⒈ 기본 정보 (2021. 02. 05. 기준)

평균 일일거래량	82,000	수수료	0.650%
추종 지수	CSI 100	분야	해외주식, 시장대표
3개월 수익	+16.37%	1년 수익	+48.11%
분배금 지급	매 12월 투자신탁회계기간 종료일 기준 (비정기지급)
과세	매매차익은 배당소득세 과세(보유기간 과세) : Min(매매차익, 과표 증분) X 15.4% 분배금은 배당소득세 과세 : Min(현금분배금, 과표증분) X 15.4%
최근 3년 분배금	미지급
합성(Swap) 여부	X	환헤지 여부	X

평균 일일거래량은 2021년 2월 기준입니다.

환헤지가 되어 있지 않기 때문에, 환노출 상품입니다.

 

 

⒉ 중국주식 ETF 투자 시 유의점

 

ETF는 실시간으로 시세가 바뀌는 것이 펀드와 구별되는 가장 중요한 특징이죠.

그렇지만 시세가 바뀌는 것은, 시장이 열린 장중 시간에만 가능합니다.

그 말인 즉슨, 중국 주식을 추종하는 ETF들은 중국 주식 시장이 열린 시간에만 가격 변동이 가능하다는 뜻입니다.

 

한국과 중국의 주식시장 시간이 다르기 때문에, 한국 시장만 열려 있고 중국 시장이 열리지 않은 시간에는 순자산가치(NAV)가 바뀌지 않습니다. 이 때 시세가 바뀌는 것은 괴리율의 영역이 되는 것이죠.

반대의 상황으로, 한국 시장이 닫혀 있고 중국 시장이 열려 있다면, 순자산가치(NAV)는 바뀌는데 시세는 변하지 않는 상황이 발생합니다.

 

그렇다면 중국 시장과 한국 시장의 개장 시간은 어떻게 될까요?

	개장 시간 (한국 시간 기준)
한국 시장	9:00 – 15:30
중국 시장 (상해, 심천)	10:30 – 12:30, 14:00 – 16:00

 

우리나라가 중국보다 1시간 빠른 시간을 사용하기 때문에, 개장은 우리나라가 빠르며 폐장은 중국이 더 늦습니다. 그리고 중국은 점심시간이 있다는 차이도 있네요.

즉, 오전 9시부터 10시 30분 사이에는 ETF의 순자산가치에는 아무런 변화가 없습니다. 이 때 발생하는 거래는 단순히 괴리율에 영향을 줍니다.

오후 3시 30분부터 4시까지는 순자산가치만 바뀌고, ETF의 시세는 바뀌지 않습니다. 한국 시장이 이미 폐장했기 때문에, 이 때 생기는 순자산가치의 변화는 다음날 개장과 함께 반영됩니다.

 

좀 더 빠른 이해를 위해, 1일 차트로 살펴보겠습니다.

 

그래프를 보시면, 9시부터 10시 30분까지는 그래프에 큰 변화가 없습니다. 9시 초반에 전날 시세를 반영하는 움직임 정도만 보이는 그림이죠. 10시 30분부터 본격적인 움직임이 나타납니다.

이 점은 알아두셔야 하는 것이, 10시 30분 이전까지 주가에 큰 변동이 없는 것을 마치 이 ETF에 별 소식이 없는 것으로 착각하시면 안 된다는 것입니다. 만약 이 산업에 초대형 악재가 있거나, 중국 시장에 초대형 악재가 있어 폭락이 예상되는 경우, 중국 주식시장이 개장하기 전인 10시 30분 이전에 빨리 털 수 있는 시간이 있다는 뜻이기도 합니다.

물론 ETF다보니 폭등할 가능성은 거의 없지만, 폭등을 예상하고 미리 살 시간이 1시간 30분이나 주어진다는 점도 기억해주세요.

 

 

⒊ 추종지수 설명 (CSI 100)

 

개요	CSI100 지수는 중국의 상해와 심천 증권거래소에 상장되어있는 중국 A주 중에 시가총액, 유동성, 거래량 재무현황 등을 고려하여 선정한 CSI300구성종목 중 시총 상위 100종목으로 구성된 시가총액 가중평균 주가 지수입니다.
리밸런싱	연 2회 (1월, 7월)

여기서 A주라 함은 우리나라의 보통주를 말합니다. 미국의 Class A 주식과도 같습니다.

 

 

⒋ 구성 종목 및 분석 (상위 10개만, 2021.02.05. 기준)

전체 종목 : 100개, 상위 10개 기업 비율 : 25.67%
Kweichow Moutai	8.25%	Jiangsu Hengrui Medicine	2.84%
Ping An Insurance	6.13%	Industrial Bank	2.66%
China Merchants Bank	4.81%	China Tourism Group Duty Free	2.40%
Wuliangye Yibin	4.40%	Longi Green Energy Technology	2.15%
Midea Group	2.39%	Gree Electric Appliances	2.01%
현금 비율 : 4.23% (현금 형태 : 원화)

현금 비율이 높아보이시지만, TIGER CSI 300의 경우 현금 비율이 20%가 넘었습니다. 그거보단 적은 것입니다.

 

- Kweichow Moutai (귀주 마오타이) : 중국 상해시장에 상장된 회사. 음료, 식품업을 주로 하며, 주류인 Maotai Baijiu를 생산하고 판매하는 것을 전문으로 함.

- Ping An Insurance (핑안생명) : 중국 상해시장에 상장된 회사. 이름대로, 보험 및 금융 서비스를 제공하고 있음.

- China Merchants Bank (CMB 은행) : 중국 상해시장에 상장된 은행.

- Wuliangye Yibin (우량예 이빈) : 중국 심천 시장에 상장된, 주류 전문 회사.

- Midea Group (메이디 그룹) : 중국 심천시장에 상장된, 가전제품 회사. 실내용 에어컨이 이 회사의 주요 생산품임.

- Jiangsu Hengrui Medicine (항서제약) : 중국 상해시장에 상장된 제약회사. 항암제, 수술용 약물, 조영제, 항생제 등을 생산하고 있습니다.

- Industrial Bank (흥업은행) : 중국 상해시장에 상장된 은행.

- China Tourism Group : 중국 상해시장에 상장된 회사로, 여행업 및 면세품 판매업을 함.

- Longi Green Energy Technology : 중국 상해시장에 상장된 회사로, 태양광 에너지 관련 사업을 하고 있는 회사.

- Gree Electric Appliances (그리전기) : 중국 심천시장에 상장된 가전제품 회사. 에어컨 생산 부문에서 전세계 1위이며, 그 외에도 여러 가전제품 및 가정 용품을 생산함.

 

국가별 분포		산업별 분포
중국(상해종합)	66.0%	금융	35.6%
중국(심천)	34.0%	필수 소비재	21.4%
		경기 소비재	12.0%
		제조업	8.6%
		의료	7.5%
		금융	6.5%
		재료	3.8%
		기타	4.6%

(상기 수치는 2020년 12월 31일 기준입니다)

 

우선 CSI 300에서 대형 기업 100개를 추린 형태의 ETF이기 때문에, 조금 더 대형주 위주의 지수라고 생각하시면 됩니다.

그렇다보니 CSI 300과 상위 10개 종목 구성은 동일하며, 구성 종목의 편입 비율에 있어 개별 회사의 편입 비율이 크게 올라간 모습을 볼 수 있습니다. 1위인 귀주 마오타이가 CSI 300에서는 5%대였던 것이 비해 CSI 100에서는 8%를 넘는 것을 통해서 알 수 있습니다.

 

CSI 300과 마찬가지로, 중국에 있는 기업을 담는 것이 아니라, 중국의 주식시장에 상장된 기업을 담는 것을 목표로 합니다. 그렇기 때문에 홍콩 항셍지수에 상장된 기업, 미국 나스닥 시장에 상장된 기업의 경우 편입되지 않습니다. 그렇기 때문에 여러분들이 많이 생각하시는 중국의 기업인 알리바바, 텐센트, 바이두 등 굴지의 중국 기업을 담고 있지 않습니다.

 

 

⒌ 괴리율, 추적오차 추이

 

중국 주식을 담고 싶으신 분들이 많이 고민을 하실 것 같습니다.

CSI 300을 담느냐, CSI 100을 담느냐.

조금 더 분산된 형태, 안정적 형태를 원하시면 CSI 300을,

중국 시장의 성장성을 믿고 대형주 위주로 투자하고 싶으시면 CSI 100을 담으시는 것을 추천드립니다.

 

 

 

출처 >

https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=174360#

http://www.csindex.com.cn/en/indices/index-detail/000903

http://www.kbstaretf.com/etf/kor/product/product_view.jsp?fundCd=4437